L8. 증권사에서 장외채권 직접 매수하기

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증권사에서 장외채권 직접 매수하기

ETF를 넘어 개별 채권으로

채권 ETF는 편리하지만, 만기가 없고 NAV 변동이 있습니다. 개별 채권을 직접 사면 만기까지 보유 시 원금과 이자가 확정되어, 안정적인 수익 계획을 세울 수 있습니다.

"채권 투자의 본질은 만기까지 보유하여 확정된 수익을 얻는 것이다." - 벤저민 그레이엄

이 강의에서는 장외채권 시장의 개념, 증권사별 매수 방법, 최소 투자금액과 수수료, 그리고 실전 팁을 알아봅니다.

1. 장외채권 시장이란?

장내 vs 장외

채권은 대부분 **장외시장(OTC Market)**에서 거래됩니다. 주식처럼 거래소에서 거래되는 것이 아니라, 증권사를 통해 직접 사고파는 방식입니다.

🏛️

장내시장

거래소

주식처럼 거래소에서 실시간 매매. 채권은 거의 없음
💼

장외시장 (OTC)

증권사

증권사가 중개하여 직접 매매. 대부분의 채권 거래

장외채권의 특징

최소 투자금

설명보통 500만~1천만원 이상 (증권사마다 다름)

거래 시간

설명증권사 영업시간 (09:00~15:30)

호가

설명매도자와 매수자가 제시한 가격

체결

설명호가가 맞으면 즉시 체결

유동성

설명거래량 적어 매도 어려울 수 있음

2. 증권사 선택하기

주요 증권사 비교

국내 주요 증권사는 각각 장외채권 서비스를 제공합니다. 최소 투자금액, 수수료, 플랫폼 사용성 등을 비교하여 선택하세요.

💼

장외채권 매수 가이드

증권사별 채권 매수 방법과 5단계 프로세스

🟢

키움증권

★★★★★
최소: 1천만원 이상
수수료: 온라인 0.015% (최소 5,000원)
🔵

삼성증권

★★★★★
최소: 1천만원 이상
수수료: 온라인 0.02% (최소 10,000원)
🟡

미래에셋증권

★★★★★
최소: 500만원 이상
수수료: 온라인 0.015% (최소 5,000원)

채권 매수 5단계

1
HTS/MTS 접속

증권사 홈트레이딩시스템(HTS) 또는 모바일(MTS)에 로그인

  • →계좌 개설 필수 (온라인 개설 가능)
  • →공인인증서 또는 간편인증 준비
  • →PC: HTS 설치, 모바일: 앱 다운로드

⚠️ 주의사항: 장외 채권 매수는 최소 투자금액이 높고 (500만~1천만원), 중도 매도 시 유동성이 부족할 수 있습니다. 만기까지 보유할 수 있는 금액으로 투자하세요. ETF 투자도 고려해보세요!

3. 장외채권 매수 프로세스

1단계: HTS/MTS 접속

증권사 홈트레이딩시스템(HTS) 또는 모바일(MTS)에 로그인합니다.

키움증권

HTS 이름영웅문
MTS 이름키움 MTS

삼성증권

HTS 이름mPOP
MTS 이름mPOP+

미래에셋증권

HTS 이름M-STOCK
MTS 이름M-STOCK

준비물:

  • 증권 계좌 (온라인 개설 가능)
  • 공인인증서 또는 간편인증
  • PC: HTS 설치, 모바일: 앱 다운로드

2단계: 채권 메뉴 찾기

각 증권사마다 메뉴 위치가 다르므로, 검색창에 "장외채권"을 입력하면 빠릅니다.

  • 키움증권: [5100] 장외채권
  • 삼성증권: [채권] > [장외채권]
  • 미래에셋증권: [채권] > [OTC채권]

3단계: 채권 검색 및 선택

원하는 채권을 검색합니다.

검색 필터:

  • 발행자: 정부 (국채), 기업명 (회사채, 예: 삼성전자)
  • 만기: 원하는 만기 범위 (예: 1~3년)
  • 신용등급: AA 이상 추천
  • 수익률: 현재 시장 금리와 비교
▼

검색 예시: 삼성전자 회사채 3년물

  • ▸1. 영웅문 실행 → [5100] 입력
  • ▸2. 장외채권 화면 진입
  • ▸3. 검색 조건 입력:
  • ▸발행자: 삼성전자
  • ▸만기: 2026년 ~ 2027년
  • ▸신용등급: AA+ 이상
  • ▸4. 검색 결과:
  • ▸삼성전자 123회 (만기: 2026.03.15, 금리 3.8%, AA+)
  • ▸삼성전자 125회 (만기: 2027.06.20, 금리 4.0%, AA+)
  • ▸5. 선택하여 상세 정보 확인
  • ▸확인 사항:
  • ▸표면금리: 연 3.8%
  • ▸만기수익률(YTM): 3.85% (현재 가격 기준)
  • ▸최소 매수 금액: 1천만원
  • ▸이자 지급: 연 2회 (매년 3월, 9월)
관련 개념:#HTS#장외채권#검색
이 사례를 통해 경제 개념을 실생활에서 발견할 수 있습니다

4단계: 호가 확인 및 매수

실시간 호가를 확인하고 매수 주문을 냅니다.

매도 호가

의미내가 살 수 있는 가격 (판매자가 제시한 가격)

매수 호가

의미내가 팔 수 있는 가격 (구매자가 제시한 가격)

YTM (만기수익률)

의미현재 가격으로 매수 시 만기까지 보유 시 연평균 수익률

수량

의미매수할 채권 금액 (액면가 기준, 예: 1천만원)

매수 절차:

  1. 매도 호가 확인 (예: 10,050원, 액면가 10,000원 대비 프리미엄)
  2. YTM 확인 (예: 3.85%)
  3. 수량 입력 (예: 1천만원 = 액면가 1천만원어치)
  4. 주문 확인 후 매수 클릭
  5. 체결 확인
▼
  • ▸투자자 정보:
  • ▸투자금: 1천만원
  • ▸목표: 3년 후 확정 수익
  • ▸채권 선택:
  • ▸국고채 3년물
  • ▸만기: 2027년 3월 10일
  • ▸표면금리: 3.5%
  • ▸현재 가격: 10,020원 (액면가 10,000원)
  • ▸YTM: 3.42%

매수 과정: 1. 키움증권 HTS → [5100] 장외채권 2. 검색: 국고채, 만기 2027년 3. 선택: 국고채 123-3 (2027.03.10) 4. 매도 호가: 10,020원, 수량 1천만원 5. 매수 주문 → 체결

  • ▸수익 계산:
  • ▸연 이자: 35만원 (3.5% × 1천만원)
  • ▸3년 총 이자: 105만원
  • ▸매수 프리미엄: -2만원 (1천만원 × (10,020 - 10,000) / 10,000)
  • ▸만기 수령액: 1천만원 (원금)
  • ▸총 수익: 103만원 (3년간)
  • ▸연평균 수익률: 약 3.42% (YTM)
  • ▸수수료:
  • ▸키움증권 온라인 수수료: 0.015%
  • ▸수수료: 1,500원
  • ▸실제 순수익: 약 102만 8,500원
관련 개념:#매수#YTM#수익계산
이 사례를 통해 경제 개념을 실생활에서 발견할 수 있습니다

5단계: 체결 확인 및 보유

체결이 완료되면 내 계좌에 채권이 입고됩니다.

보유 중 관리:

이자 지급일

설명채권마다 다름 (예: 매년 3월, 9월)

이자 계산

설명액면가 × 표면금리 ÷ 2 (연 2회 지급 시)

만기 상환

설명만기일에 자동으로 액면가 입금

중도 매도

설명HTS에서 매도 주문, 단 유동성 부족 시 어려움

4. 최소 투자금액과 수수료

증권사별 최소 투자금액

키움증권

최소 투자금액1천만원 이상
수수료 (온라인)0.015% (최소 5,000원)

삼성증권

최소 투자금액1천만원 이상
수수료 (온라인)0.02% (최소 10,000원)

미래에셋증권

최소 투자금액500만원 이상
수수료 (온라인)0.015% (최소 5,000원)

수수료 예시:

추가 비용

매수 수수료

비용0.015~0.02% (증권사마다 다름)

매도 수수료

비용매수와 동일

이자 소득세

비용15.4% (지방세 포함, 이자 수령 시 자동 원천징수)

기타 비용

비용없음
▼
  • ▸투자 조건:
  • ▸투자금: 1천만원
  • ▸채권: 삼성전자 회사채 3년물
  • ▸표면금리: 4.0%
  • ▸YTM: 4.05%
  • ▸수익 계산 (3년간):
  • ▸연 이자: 40만원 (4.0% × 1천만원)
  • ▸3년 총 이자: 120만원
  • ▸이자 소득세 (15.4%): -18만 4,800원
  • ▸순 이자 수익: 101만 5,200원
  • ▸수수료:
  • ▸매수 수수료: 1,500원 (키움증권 기준)
  • ▸매도 수수료: 없음 (만기 보유)
  • ▸총 순수익:
  • ▸101만 5,200원 - 1,500원 = 101만 3,700원
  • ▸연평균 수익률: 약 3.38% (세후)
  • ▸참고:
  • ▸세전 수익률: 4.0%
  • ▸세후 수익률: 3.38% (약 15% 감소)
  • ▸국내 채권은 모두 이자 소득세 부과
관련 개념:#이자소득세#실수익률#세후수익
이 사례를 통해 경제 개념을 실생활에서 발견할 수 있습니다

5. 채권 직접 매수 vs ETF 최종 비교

언제 직접 매수? 언제 ETF?

최소 금액

개별 채권 직접 매수500만~1천만원
채권 ETF수만원부터

수익 확정성

개별 채권 직접 매수만기 보유 시 확정
채권 ETFNAV 변동으로 불확실

유동성

개별 채권 직접 매수낮음 (매도 어려움)
채권 ETF높음 (언제든 매도)

분산 투자

개별 채권 직접 매수직접 여러 종목 매수 필요
채권 ETF자동 분산

운용보수

개별 채권 직접 매수없음
채권 ETF연 0.03~0.15%

추천 대상

개별 채권 직접 매수큰 금액, 만기 확정 원함
채권 ETF소액, 유동성 중요

개별 채권 직접 매수가 유리:

채권 ETF가 유리:

▼
  • ▸투자자 A: 은퇴 자금 1억원, 5년 후 연금 개시
  • ▸추천: 개별 채권 직접 매수
  • ▸이유: 5년 만기 국고채 1억원 매수하여 확정 수익
  • ▸연 이자: 350만원 (3.5% 가정)
  • ▸만기: 5년 후 정확히 1억원 + 이자 수령
  • ▸투자자 B: 여윳돈 500만원, 언제든 현금화 필요
  • ▸추천: 채권 ETF
  • ▸이유: KODEX 국고채3년 500만원 매수, 필요 시 즉시 매도
  • ▸연 수익: 약 17만원 (3.5% 가정)
  • ▸유동성: 주식처럼 언제든 매도
  • ▸투자자 C: 투자금 5천만원, 채권 분산 투자 원함
  • ▸추천: 개별 채권 2~3개 + 채권 ETF 조합
  • ▸예시:
  • ▸국고채 3년물 2천만원
  • ▸삼성전자 회사채 2천만원
  • ▸KODEX 종합채권 1천만원
  • ▸장점: 확정 수익 + 분산 + 유동성
관련 개념:#개별채권#ETF#포트폴리오
이 사례를 통해 경제 개념을 실생활에서 발견할 수 있습니다

6. 장외채권 투자 주의사항

유동성 위험

장외채권은 거래량이 적어 매도하기 어려울 수 있습니다.

대응 방법:

신용 위험

회사채는 기업 파산 시 원금 손실 가능합니다.

대응 방법:

금리 위험

만기 전 매도 시 금리 상승으로 손실 가능합니다.

대응 방법:

▼

사례: 중소기업 회사채 투자

  • ▸투자 정보:
  • ▸투자금: 2천만원
  • ▸채권: A중소기업 회사채 (BBB 등급)
  • ▸금리: 6.0% (시장 금리보다 높음)
  • ▸만기: 3년
  • ▸결과:
  • ▸6개월 후: A기업 실적 악화
  • ▸신용등급 강등: BBB → BB (투기등급)
  • ▸채권 가격 급락: 20,000원 → 15,000원
  • ▸만기 1년 전: A기업 부도
  • ▸회수율: 약 30% (600만원만 회수)
  • ▸손실: 1,400만원

교훈: 1. 높은 금리는 높은 위험을 의미 2. 신용등급 BBB는 주의 (투자등급 최하단) 3. 중소기업 회사채는 리스크 큼 4. 분산 투자 필수 5. 국채, 우량 대기업 회사채 위주 선택

관련 개념:#신용위험#부도#손실
이 사례를 통해 경제 개념을 실생활에서 발견할 수 있습니다

핵심 용어 정리

💼

장외채권 (OTC)

거래소가 아닌 증권사를 통해 직접 매매하는 채권

💻

HTS / MTS

홈트레이딩시스템 (PC) / 모바일트레이딩시스템 (앱)

📊

YTM (만기수익률)

현재 가격으로 매수하여 만기까지 보유 시 연평균 수익률

💰

매도 호가

판매자가 제시한 가격. 내가 살 수 있는 가격

💸

이자 소득세

이자 수익에 부과되는 세금 (15.4%)

⚠️

유동성 위험

거래량 적어 원하는 가격에 매도 어려움

정리하며

오늘 배운 핵심

  1. 장외채권 시장은 거래소가 아닌 증권사를 통해 직접 매매하는 시장입니다.

  2. 증권사별 차이: 최소 투자금액 (500만~1천만원), 수수료 (0.015~0.02%), 플랫폼 사용성

  3. 5단계 프로세스: HTS 접속 → 채권 메뉴 → 검색 → 매수 → 체결 확인

  4. 개별 채권 vs ETF: 큰 금액과 확정 수익 원하면 개별 채권, 소액과 유동성 원하면 ETF

  5. 주의사항: 유동성 위험, 신용 위험, 금리 위험을 이해하고 만기까지 보유 가능한 금액만 투자하세요.

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실전 액션

  1. 증권 계좌 개설 (아직 없다면)
  2. HTS/MTS 설치 및 장외채권 메뉴 탐색
  3. 국고채 3년물 검색하여 현재 금리 확인
  4. 소액 (1천만원 이하)은 ETF, 1천만원 이상은 개별 채권 고려

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이해도 확인 퀴즈

오늘 배운 장외채권 직접 매수에 대해 얼마나 이해했는지 확인해볼까요?

📝L8. 장외채권 매수 퀴즈

문제 1 / 5
점수: 0

장외채권의 최소 투자금액은 보통 얼마인가?

💡 Tip: 정답을 선택하면 즉시 피드백을 받을 수 있습니다

생각해보기

  1. 당신이 5천만원을 투자한다면, 개별 채권 직접 매수와 채권 ETF 중 어떤 비율로 배분하시겠습니까? 그 이유는?

  2. 장외채권 매수 시 신용등급 AA와 BBB 중 어느 것을 선택하시겠습니까? 금리 차이가 1%라면요?

  3. 중도 매도가 필요할 수 있다면, 개별 채권과 ETF 중 어느 쪽이 유리할까요? 유동성 측면에서 생각해보세요.

  4. 이자 소득세 15.4%를 고려할 때, 표면금리 4%인 채권의 실제 세후 수익률은 얼마일까요?

학습 확인 퀴즈

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