L27. 공포·탐욕 지수가 극단일 때 생각할 것
이런 뉴스가 나왔을 때
'공포 지수(VIX) 급등', '공포·탐욕 지수 극단적 공포/탐욕' 뉴스가 나왔을 때
"남들이 공포에 빠질 때 사라"는 유명한 격언이 있습니다.
하지만 공포에는 합리적인 공포도 있고, 심리 지표를 기계적으로 적용하면 위험합니다.
왜 헷갈릴까?
오해 1: 공포 = 무조건 매수 기회
오해 2: VIX와 공포·탐욕 지수가 같은 것
오해 3: 극단적 상태가 오래 못 간다
이렇게 해석하세요
✓ VIX 수준을 역사적 맥락에서 확인
20 이하는 안정, 30 이상은 불안, 40 이상은 패닉 수준입니다. 단, 20~30 사이는 일상적인 변동입니다.
💡 예시: VIX 18 → 안정 / VIX 32 → 불안 / VIX 45 → 패닉
✓ 공포의 원인 구분
펀더멘털(경기 둔화, 실적 악화)인지, 이벤트(지정학, 정책 불확실성)인지 구분합니다. 이벤트성 공포는 빠르게 해소되지만, 펀더멘털 공포는 오래갑니다.
💡 예시: 지정학적 긴장 → 이벤트성 공포 / 기업 실적 연속 하향 → 펀더멘털 공포
✓ 극단적 탐욕 시기의 자산 배분 점검
극단적 탐욕 시기에는 현금 비중을 늘리거나, 리밸런싱 시점으로 활용할 수 있습니다.
💡 예시: 공포·탐욕 지수 90+ → 현금 비중 확대 검토
✓ 반전 신호 확인 후 활용
심리 지표는 '타이밍'보다 '방향 확인'에 활용합니다. 극단적 공포에서 VIX 하락 반전, 거래량 감소 등의 신호가 나올 때가 더 유효한 참고 시점입니다.
💡 예시: VIX 40에서 35로 하락 반전 → 공포 완화 시작 신호
자주 하는 실수
핵심 한 문장
공포·탐욕 지수는 "시장의 체온계"이지, "시장의 처방전"이 아닙니다.
VIX 수준, 공포의 원인, 반전 신호를 함께 확인하여 보조 지표로 활용하세요.
학습 점검
📰 상황
VIX가 42까지 급등한 후, 최근 3거래일간 42 → 38 → 35로 하락하고 있습니다. 시장 하락의 원인은 특정 지정학적 이벤트였고, 해당 이벤트는 완화 조짐을 보이고 있습니다.
이 상황에서의 적절한 판단은?
💡 공포·탐욕 지수가 극단에 있을 때는 반사적으로 매매하지 말고, 공포/탐욕의 원인과 반전 신호를 먼저 확인하세요.