반분산 (Semi-Variance)

📌왜 중요한가

반분산은 투자에서 하방 위험을 보다 정확하게 반영합니다. 전통적인 분산과 달리, 수익률이 감소할 때의 위험을 중점적으로 분석하여 보다 신뢰할 수 있는 투자 결정을 돕습니다.

💡쉬운 예시

수익률이 +5%, +3%, -2%, -4%일 때, 반분산은 -2%와 -4%만 사용해 계산합니다. 이는 평균 이하의 수익률만을 고려하여 위험을 평가하는 방식입니다.

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