STEP 16 / 16기업공시 완전정복
L16. 공시 기반 안전한 투자
최종 업데이트:
📌 이 강의는 기업 분석과 리스크 탐지를 위한 전문 지식을 다룹니다.
공시 기반 안전한 투자
좋은 기업은 좋은 공시를 한다
지금까지 피해야 할 공시를 배웠습니다. 이제 찾아야 할 좋은 공시와 안전한 투자 방법을 정리합니다.
"공시를 읽는 투자자는 속지 않는다."
1. 좋은 공시의 특징
신뢰할 수 있는 공시
📋
구체적 내용
숫자와 일정
금액, 기간, 조건이 명확
✅
검증 가능
상대방 확인
계약 상대도 공시
📊
일관된 이력
과거 실적
이전 공시가 실현됨
💬
투명한 소통
적극적 IR
좋은 것도 나쁜 것도 공개
좋은 공시 vs 나쁜 공시
좋은 공시
특징
- •구체적 숫자
- •검증 가능
- •후속 이행
- •양면 소통
적합한 경우
투자 신뢰
나쁜 공시
특징
- •모호한 내용
- •검증 불가
- •후속 없음
- •호재만 강조
적합한 경우
투자 회피
2. 공시 기반 종목 선정
긍정적 공시 신호
| 공시 유형 | 긍정적 신호 |
|---|---|
| 실적 | 예상 상회, 영업이익 개선 |
| 수주 | 대형 고객, 반복 수주 |
| 배당 | 배당 증가, 연속 배당 |
| 자사주 | 매입 후 소각 |
| 내부자 | 경영진 대량 매수 |
종목 선정 체크리스트
공시 기반 평가
- [ ] 최근 1년 공시에 부정적 이슈 없음
- [ ] 정정공시 최소
- [ ] 불성실 공시 제재 없음
- [ ] 실적 가이던스 달성
지배구조 공시
- [ ] 대주주 지분 안정적
- [ ] 특수관계자 거래 적정
- [ ] 경영진 자사주 보유
재무 공시
- [ ] 감사의견 적정
- [ ] 현금흐름 양호
- [ ] 부채비율 적정
3. 공시 모니터링 시스템
일일 모니터링 루틴
| 시간 | 활동 | 도구 |
|---|---|---|
| 장 시작 전 | 전일 장후/야간 공시 확인 | DART 앱 |
| 장중 | 실시간 알림 대응 | 푸시 알림 |
| 장 마감 후 | 당일 공시 종합 검토 | DART 웹 |
| 주말 | 주간 공시 리뷰 | 엑셀 정리 |
DART 알림 설정 가이드
⭐
보유 종목
모든 공시
즉시 알림 필수
👀
관심 종목
주요 공시
주요사항, 공정공시
🔍
감시 종목
특정 공시
증자, 지분변동
📊
시장 전체
대형 이벤트
대규모 M&A, 제도 변경
4. 공시 기반 매매 전략
매수 신호 공시
| 공시 | 조건 | 대응 |
|---|---|---|
| 실적 서프라이즈 | 컨센서스 10%+ 상회 | 분할 매수 |
| 대형 수주 | 시총 5%+ 규모 | 확인 후 매수 |
| 자사주 소각 | 1%+ 소각 | 긍정 신호 |
| 경영진 매수 | 대량 장내 매수 | 따라 매수 검토 |
| 배당 증가 | 전년비 20%+ 증가 | 장기 보유 |
매도 신호 공시
| 공시 | 조건 | 대응 |
|---|---|---|
| 실적 쇼크 | 컨센서스 20%+ 하회 | 손절 검토 |
| 대규모 증자 | 시총 20%+ 희석 | 매도 검토 |
| CB 리픽싱 | 하한 없음 | 매도 고려 |
| 다수 임원 매도 | 동시 대량 매도 | 경계, 매도 검토 |
| 감사의견 변경 | 적정 → 한정/거절 | 즉시 매도 |
5. 공시 읽기 역량 강화
학습 방법
📚
매일 읽기
습관화
관심 종목 공시 매일 확인
🔍
비교 분석
패턴 학습
유사 공시 비교로 인사이트
📊
결과 추적
피드백
공시 후 주가 반응 기록
📋
사례 연구
과거 학습
유명 공시 사기 사례 학습
공시 분석 노트 작성
| 항목 | 기록 내용 |
|---|---|
| 날짜 | 공시 날짜, 시간 |
| 종목 | 종목명, 코드 |
| 공시 유형 | 수시/정기/지분 |
| 핵심 내용 | 주요 숫자, 조건 |
| 판단 | 긍정/부정/중립 |
| 주가 반응 | 공시 후 주가 변화 |
| 교훈 | 배운 점 |
6. LEVEL 6 시리즈 총정리
배운 내용 요약
| 강의 | 핵심 내용 |
|---|---|
| L1. 공시란 무엇인가 | 공시 제도의 목적과 종류 |
| L2. DART 완전 활용법 | 검색, 알림, 비교 기능 |
| L3. 정기공시 읽기 | 사업보고서 핵심 섹션 |
| L4. 수시공시 종류 | 주요사항, 공정공시, 조회공시 |
| L5. 진짜 vs 가짜 호재 | MOU, 수주 함정 |
| L6. 숨겨진 악재 | 정정공시, 첨부파일 |
| L7. 유상증자 | 희석률 계산, 대응 |
| L8. CB/BW/EB | 리픽싱, 독소조항 |
| L9. 최대주주 변경 | 새 주인 분석 |
| L10. M&A 공시 | 합병비율, 매수청구권 |
| L11. 실적발표 함정 | 일회성 항목, 가이던스 |
| L12. 지분 변동 | 5% 보고, 내부자 거래 |
| L13. 공시 타이밍 | 장후, 금요일 패턴 |
| L14. 정정공시 | 숫자 변경, 반복 정정 |
| L15. 사기 패턴 | 허위 수주, 주가 조작 |
| L16. 안전한 투자 | 좋은 공시, 시스템 구축 |
핵심 원칙 10가지
📖
1. 제목만 보지 마라
본문 확인
공시 본문과 첨부파일까지
🔢
2. 숫자를 확인하라
정량 분석
금액, 비율, 희석률 계산
⏰
3. 타이밍을 의심하라
의도 파악
장후, 금요일 공시 경계
📋
4. 후속을 추적하라
이행 확인
MOU → 본계약 확인
✏️
5. 정정을 주시하라
변경 확인
숫자 변경 투자 반영
✅
6. 검증하라
확인 절차
상대방, 내용 검증
📊
7. 패턴을 파악하라
반복 확인
기업의 공시 습관
💵
8. 현금을 따라가라
실질 확인
이익보다 현금흐름
👔
9. 내부자를 보라
행동 관찰
경영진 매수/매도
🚫
10. 의심되면 피하라
리스크 관리
이해 안 되면 투자 안 함
7. 투자자의 마음가짐
공시 읽기의 자세
🤔
회의적 시각
모든 공시를 일단 의심
📚
꾸준한 학습
매일 공시 읽는 습관
투자 원칙
| 원칙 | 설명 |
|---|---|
| 이해하지 못하면 투자하지 않는다 | 공시 내용 이해 필수 |
| 급등 추격하지 않는다 | 호재 공시 후 급등 주의 |
| 손실을 인정한다 | 잘못된 판단은 손절 |
| 분산한다 | 한 종목 집중 금지 |
| 장기 관점을 유지한다 | 단기 공시에 흔들리지 않음 |
8. 다음 단계
추가 학습 권장
📊
LEVEL 5 복습
재무제표 분석
공시 + 재무 통합 분석
💼
실전 적용
소액으로 연습
배운 내용 실제 적용
📝
기록 유지
투자 일지
판단과 결과 기록
👥
커뮤니티
정보 교환
다른 투자자와 의견 공유
공시 분석 역량 발전 단계
| 단계 | 역량 | 특징 |
|---|---|---|
| 초급 | 공시 읽기 | DART 사용, 기본 이해 |
| 중급 | 공시 해석 | 숨겨진 의미 파악 |
| 고급 | 공시 예측 | 패턴으로 미래 예상 |
| 전문가 | 공시 활용 | 투자 전략 통합 |
시리즈를 마치며
마지막 조언
"공시는 기업이 투자자에게 보내는 편지다. 읽을 줄 아는 사람만 진실을 안다."
공시를 읽는 투자자는:
- 속지 않습니다
- 기회를 먼저 봅니다
- 위험을 피합니다
- 합리적으로 판단합니다
감사의 말
LEVEL 5(재무제표 분석)와 LEVEL 6(기업공시 완전정복)을 완료하셨습니다.
이제 여러분은:
- 재무제표를 읽고 분석할 수 있습니다
- 분식회계와 사익편취를 탐지할 수 있습니다
- 공시를 읽고 진짜 의미를 파악할 수 있습니다
- 사기 공시를 피하고 좋은 기업을 찾을 수 있습니다
투자의 성공을 기원합니다.
핵심 메시지
📖
읽어라
공시는 모든 정보의 시작
🤔
의심하라
좋아 보이는 것을 경계
💪
실천하라
배운 것을 투자에 적용
💡 이제 경제 뉴스를 볼 준비가 되었습니다. 앞으로 뉴스를 읽을 때 '왜 이런 움직임이 나왔는지'를 이 강의에서 배운 기준으로 살펴보세요.