L2. 재무상태표 기초
📌 이 강의는 기업 분석과 리스크 탐지를 위한 전문 지식을 다룹니다.
재무상태표 기초
기업의 재산 목록을 들여다보다
재무상태표는 특정 시점에 기업이 가진 것(자산), 빌린 것(부채), 순수하게 자기 것(자본)을 보여줍니다.
집으로 비유하면 이렇습니다:
- 자산: 내 집의 시가 5억원
- 부채: 주택담보대출 3억원
- 자본: 순수한 내 돈 2억원 (5억 - 3억)
"재무상태표는 기업의 스냅샷 사진이다. 특정 순간의 모습을 담고 있다."
1. 회계 등식: 재무제표의 기본 원리
자산 = 부채 + 자본
이것이 회계의 가장 기본적인 등식입니다. 반드시 양쪽이 같아야 합니다.
왜 항상 같을까요?
기업이 가진 모든 자산은 두 가지 방법으로 조달됩니다:
- 남의 돈(부채): 은행 대출, 회사채, 외상매입금 등
- 자기 돈(자본): 주주가 투자한 돈, 벌어서 쌓아둔 이익
자산 (Assets)
가지고 있는 것
부채 (Liabilities)
갚아야 할 것
자본 (Equity)
순수한 자기 몫
숫자로 이해하기
삼성전자의 2023년 재무상태표를 단순화하면:
| 구분 | 금액 | 비율 |
|---|---|---|
| 자산 총계 | 455조원 | 100% |
| 부채 총계 | 92조원 | 20% |
| 자본 총계 | 363조원 | 80% |
해석: 삼성전자는 455조원어치의 자산을 보유하고 있으며, 이 중 92조원은 빌린 돈(부채)으로, 363조원은 자기 돈(자본)으로 마련했습니다.
2. 자산의 종류
자산은 **유동성(현금화 속도)**에 따라 유동자산과 비유동자산으로 나뉩니다.
유동자산 (Current Assets)
1년 내에 현금화할 수 있는 자산입니다.
| 항목 | 설명 | 예시 |
|---|---|---|
| 현금및현금성자산 | 즉시 사용 가능한 현금 | 보통예금, 단기금융상품 |
| 매출채권 | 외상으로 판 대금을 받을 권리 | 거래처에서 받을 돈 |
| 재고자산 | 팔기 위해 보유 중인 상품/원재료 | 창고에 쌓인 제품 |
| 단기금융자산 | 1년 내 만기 도래하는 투자 | 단기 채권, MMF |
비유동자산 (Non-current Assets)
1년 이상 장기간 보유하는 자산입니다.
| 항목 | 설명 | 예시 |
|---|---|---|
| 유형자산 | 물리적 형태가 있는 자산 | 공장, 기계, 토지, 건물 |
| 무형자산 | 물리적 형태가 없는 자산 | 특허권, 상표권, 영업권 |
| 투자자산 | 장기 투자 목적의 자산 | 자회사 주식, 장기채권 |
| 기타비유동자산 | 기타 장기 자산 | 보증금, 이연법인세자산 |
투자자 관점에서 중요한 것
현금성자산 규모
위기 상황에서 버틸 수 있는 체력. 많을수록 안전
매출채권 회수 속도
팔고 나서 돈 받는 속도. 느리면 현금 부족 위험
재고자산 수준
너무 많으면 팔리지 않는 것. 급증은 경고 신호
유형자산 투자
공장/설비 투자는 미래 성장의 원천. 하지만 과잉투자 주의
3. 부채의 종류
부채도 상환 기한에 따라 유동부채와 비유동부채로 나뉩니다.
유동부채 (Current Liabilities)
1년 내에 갚아야 할 부채입니다.
| 항목 | 설명 | 위험도 |
|---|---|---|
| 매입채무 | 외상으로 산 대금 | 낮음 |
| 단기차입금 | 1년 내 만기 대출 | 중간 |
| 유동성장기부채 | 1년 내 만기 도래 장기부채 | 중간 |
| 미지급금/비용 | 지급 예정인 비용 | 낮음 |
비유동부채 (Non-current Liabilities)
1년 이후에 갚을 부채입니다.
| 항목 | 설명 | 위험도 |
|---|---|---|
| 장기차입금 | 1년 이후 만기 대출 | 중간 |
| 사채 | 회사가 발행한 채권 | 관리 필요 |
| 퇴직급여충당부채 | 직원 퇴직금 적립 | 낮음 |
| 이연법인세부채 | 미래에 낼 세금 | 낮음 |
주의해야 할 부채 신호
단기차입금 급증
유동성 위기 신호
차입금 의존도 상승
재무 건전성 악화
우발부채
숨겨진 폭탄
유동비율 악화
단기 지급능력 문제
4. 자본의 구성
자본은 주주의 몫입니다. 기업이 청산될 때 부채를 다 갚고 남는 것이 주주에게 돌아갑니다.
자본의 주요 항목
| 항목 | 설명 | 의미 |
|---|---|---|
| 자본금 | 주식 발행으로 받은 돈 (액면가 기준) | 회사 설립/증자 시 납입액 |
| 자본잉여금 | 액면가 초과분, 기타 자본 거래 | 주식 프리미엄 등 |
| 이익잉여금 | 벌어서 쌓아둔 이익 | 배당 재원, 회사의 체력 |
| 기타포괄손익누계액 | 미실현 손익 | 자산 평가차익 등 |
이익잉여금이 중요한 이유
이익잉여금 = 회사가 설립 이후 벌어서 쌓아둔 돈
- 이익잉여금이 많으면: 그동안 돈을 잘 벌었다는 증거
- 이익잉여금이 적자면: 누적 손실 상태 (결손금)
- 배당금은 이익잉여금에서 지급
이익잉여금 증가
매년 순이익이 쌓이고 있다는 신호. 건강한 기업
결손금 (적자 잉여금)
누적 손실 상태. 배당 불가, 자본잠식 위험
5. 실제 재무상태표 읽기: 삼성전자 사례
삼성전자 2023년 재무상태표 (연결 기준, 단위: 조원)
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 유동자산 | 196.3 |
| - 현금및현금성자산 | 65.0 |
| - 매출채권 | 43.1 |
| - 재고자산 | 52.2 |
| 비유동자산 | 259.1 |
| - 유형자산 | 164.5 |
| 자산 총계 | 455.4 |
| 유동부채 | 59.0 |
| 비유동부채 | 33.2 |
| 부채 총계 | 92.2 |
| 자본금 | 0.9 |
| 이익잉여금 | 327.1 |
| 자본 총계 | 363.2 |
읽어낼 수 있는 정보
- 현금 부자: 현금성자산 65조원 보유. 위기에 강함
- 낮은 부채비율: 부채 92조 / 자본 363조 = 25%. 매우 안정적
- 탄탄한 이익잉여금: 327조원. 오랜 기간 이익을 쌓아왔음
- 대규모 설비투자: 유형자산 164조원. 반도체 팹(공장) 투자
정리하며
핵심 포인트
회계 등식
자산 = 부채 + 자본. 항상 균형
유동성 분류
1년 기준으로 유동/비유동 구분
이익잉여금
벌어서 쌓은 돈. 회사의 체력 지표
재무상태표 체크리스트
투자 전 확인할 것:
- 현금성자산은 충분한가?
- 유동자산이 유동부채보다 큰가?
- 부채비율은 적정한가?
- 이익잉여금은 꾸준히 증가하고 있는가?
- 재고자산이 비정상적으로 급증하지 않았는가?
다음 강의 예고
L3. 재무상태표 심화
- 유동비율과 당좌비율
- 부채비율과 재무 레버리지
- 자기자본비율
- 순운전자본 분석
- 업종별 적정 비율
- 재무상태표에서 위험 신호 찾기
기본을 익혔으니, 이제 재무비율로 기업의 건강 상태를 진단하는 방법을 배웁니다.
📘 관련 용어
💡 이제 경제 뉴스를 볼 준비가 되었습니다. 앞으로 뉴스를 읽을 때 '왜 이런 움직임이 나왔는지'를 이 강의에서 배운 기준으로 살펴보세요.