L4. 분할매수와 분할매도
분할매수와 분할매도
한 번에 다 살까, 나눠서 살까?
"지금 사야 하나, 더 떨어지면 어쩌지?" "올랐는데 지금 팔아야 하나, 더 오르면 어쩌지?"
투자의 가장 어려운 점은 타이밍입니다. 아무도 정확한 바닥과 고점을 맞출 수 없습니다. 그래서 등장한 전략이 바로 분할매수와 분할매도입니다.
"시장의 타이밍을 맞추려 하지 말고, 시장에 오래 있어라." - 피터 린치
1. 분할매수란?
정의
**분할매수(Dollar Cost Averaging, DCA)**는 투자금을 한 번에 투입하지 않고, 여러 번에 나눠서 매수하는 전략입니다.
일괄매수
한 번에 전액 투자
분할매수
나눠서 투자
분할매수의 장점
1. 타이밍 리스크 감소
- 고점에 올인하는 최악의 상황 방지
- 평균적인 가격에 매수하는 효과
2. 심리적 부담 감소
- "지금이 바닥인가?"라는 고민 줄임
- 꾸준히 매수하면 되므로 마음이 편함
3. 하락장 활용
- 가격이 떨어지면 더 많은 주식 매수
- 자동으로 "싸게 많이 사는" 효과
4. 규칙적인 투자 습관
- 월급날마다 자동 투자 가능
- 감정적 판단 배제
2022년, 삼성전자 주가는 연초 78,000원에서 연말 55,000원까지 하락했습니다.
- ▸일괄매수 시나리오 (1월에 전액 투자):
- ▸1월: 1,200만원으로 78,000원에 153주 매수
- ▸12월 평가액: 153주 × 55,000원 = 841만원
- ▸손실: -29.9%
분할매수 시나리오 (매월 100만원씩):
<TableCards headers={['월', '주가', '매수 주식']} rows={[ { header: '1월', cells: ['78,000', '12.8주'] }, { header: '2월', cells: ['74,000', '13.5주'] }, { header: '...', cells: ['...', '...'] }, { header: '12월', cells: ['55,000', '18.2주'] } ]} columns={2} />
- ▸총 투자금: 1,200만원
- ▸총 매수: 약 195주
- ▸평균 매수가: 약 61,500원
- ▸12월 평가액: 195주 × 55,000원 = 1,072만원
- ▸손실: -10.7%
분할매수로 손실을 19%p 줄였습니다!
2. 분할매수 시뮬레이터
다양한 시나리오에서 분할매수와 일괄매수의 결과를 비교해보세요.
📊분할매수 vs 일괄매수 비교
큰 폭의 등락을 반복하는 시나리오
일괄매수 가격: 100
📅 분할매수 (DCA)승리
💰 일괄매수 (1월)
월별 주가 및 자산 추이
월별 상세 데이터
| 월 | 주가 | DCA 매수 | DCA 누적 | DCA 평균가 | DCA 평가액 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1월 | 100 | 1.00주 | 1.00주 | 100 | 100만원 |
| 2월 | 85 | 1.18주 | 2.18주 | 92 | 185만원 |
| 3월 | 95 | 1.05주 | 3.23주 | 93 | 307만원 |
| 4월 | 75 | 1.33주 | 4.56주 | 88 | 342만원 |
| 5월 | 90 | 1.11주 | 5.67주 | 88 | 511만원 |
| 6월 | 80 | 1.25주 | 6.92주 | 87 | 554만원 |
| 7월 | 100 | 1.00주 | 7.92주 | 88 | 792만원 |
| 8월 | 85 | 1.18주 | 9.10주 | 88 | 774만원 |
| 9월 | 110 | 0.91주 | 10.01주 | 90 | 1,101만원 |
| 10월 | 95 | 1.05주 | 11.06주 | 90 | 1,051만원 |
| 11월 | 105 | 0.95주 | 12.01주 | 92 | 1,261만원 |
| 12월 | 100 | 1.00주 | 13.01주 | 92 | 1,301만원 |
🏆 분할매수 승리!
이 시나리오에서는 분할매수가 8.5%p 더 높은 수익률을 기록했습니다. 변동성이 있는 시장에서 분할매수는 평균 매수단가를 낮추는 효과가 있습니다.
💡 분할매수의 장점: 시장 타이밍을 맞추지 않아도 됨, 심리적 부담 감소, 변동성 활용
💡 일괄매수의 장점: 상승장에서 더 높은 수익, 거래 비용 절감, 단순한 전략
3. 분할매수 전략
기본 전략: 정액 분할매수
매월(매주) 동일한 금액을 투자합니다.
예시: 월 100만원씩 삼성전자 매수
1월
2월
3월
합계
가격이 낮을 때 자연스럽게 더 많은 주식을 사게 됩니다.
변형 전략들
가치평균법 (VAP)
목표 자산 설정
비율 분할매수
하락폭에 따라 비중 조절
분할매수 기간과 횟수
투자금 규모에 따른 권장:
1,000만원 이하
1,000만~5,000만원
5,000만원 이상
분할 횟수가 너무 많으면 거래 수수료가 누적되고, 시장에 완전히 투입되기까지 시간이 오래 걸립니다. 보통 6~12회 정도가 적당합니다.
4. 평균 매수단가 관리
평균 매수단가 계산
평균 매수단가 = 총 투자금액 ÷ 총 보유 주식 수
예시:
- 1차 매수: 70,000원에 10주 = 70만원
- 2차 매수: 65,000원에 10주 = 65만원
- 총 투자금: 135만원
- 총 보유: 20주
- 평균 매수단가: 67,500원
평균단가의 함정
평균단가가 낮아진다고 좋은 것만은 아닙니다.
E씨는 A주식을 100,000원에 100주 매수했습니다. (1,000만원)
- ▸이후 주가 하락:
- ▸80,000원: 추가 매수 50주 (400만원)
- ▸60,000원: 추가 매수 50주 (300만원)
- ▸40,000원: 추가 매수 100주 (400만원)
- ▸결과:
- ▸총 투자금: 2,100만원
- ▸총 보유: 300주
- ▸평균단가: 70,000원 (처음 100,000원에서 하락)
- ▸현재 평가액: 300주 × 40,000원 = 1,200만원
- ▸손실: -43% (900만원)
문제점: 1. 계속 하락하는 종목에 추가 매수 2. 손실 금액은 오히려 커짐 3. 평균단가 낮추기가 목적이 됨
- ▸교훈:
- ▸평균단가 낮추기는 수단이지 목적이 아님
- ▸하락 원인을 분석하고 추가 매수 결정
- ▸물타기는 L6에서 더 자세히 다룹니다
5. 분할매도 전략
수익을 실현할 때도 분할이 중요합니다.
왜 분할매도인가?
일괄매도의 문제:
- 너무 일찍 팔면 추가 상승분을 놓침
- 너무 늦게 팔면 수익이 줄어들거나 손실 전환
분할매도의 장점:
- 일부 수익은 확보하면서 추가 상승 기대
- 목표가 도달할 때마다 부분 익절
- 심리적 안정감
분할매도 전략 예시
목표가 분할매도
목표가별로 나눠 매도
시간 분할매도
기간을 나눠 매도
실전 분할매도 계획
상황: 삼성전자 100주를 70,000원에 매수
+15% (80,500원)
+30% (91,000원)
+50% (105,000원)
보유 지속
F씨는 2020년 테슬라를 $150에 100주 매수했습니다. (약 1,800만원)
- ▸분할매도 계획:
- ▸1차: +100%에 25주 매도 ($300)
- ▸2차: +200%에 25주 매도 ($450)
- ▸3차: +300%에 25주 매도 ($600)
- ▸나머지: 장기 보유
- ▸실제 진행:
- ▸2020년 8월: $300 도달 → 25주 매도 (수익 $3,750)
- ▸2020년 12월: $600 도달 → 25주 매도 (수익 $11,250)
- ▸2021년 1월: $800 도달 → 25주 매도 (수익 $16,250)
- ▸결과:
- ▸75주 매도: 약 $31,000 수익 실현
- ▸25주 보유 유지: 추가 상승 기대
- ▸만약 처음에 전량 매도했다면:
- ▸$300에 전량 매도 시: $15,000 수익
- ▸분할매도로 2배 이상 수익 확보!
6. 분할매수/매도의 한계
분할매수가 불리한 경우
꾸준한 상승장:
- 일찍 전액 투자했으면 더 수익
- 분할매수하는 동안 가격이 계속 상승
- 나중에 산 물량은 비싼 가격에 매수
2023년 상반기, AI 관련 주식들이 급등했습니다.
- ▸엔비디아 예시:
- ▸1월: $150
- ▸6월: $400
- ▸일괄매수 (1월 전액):
- ▸1,500만원으로 1월에 100주 매수
- ▸6월 평가액: 100주 × $400 = 4,000만원
- ▸수익률: +167%
- ▸분할매수 (월 250만원씩):
- ▸총 6회, 총 투자금 1,500만원
- ▸평균 매수가: 약 $250
- ▸보유 주식: 약 60주
- ▸6월 평가액: 60주 × $400 = 2,400만원
- ▸수익률: +60%
- ▸교훈:
- ▸확실한 상승 추세에서는 일괄매수가 유리
- ▸하지만 '확실한 상승'을 미리 알 수 없음
- ▸분할매수는 '모르기 때문에' 하는 전략
분할매도가 불리한 경우
급격한 하락 전환:
- 고점에서 전량 매도했으면 수익 극대화
- 분할매도 중 하락하면 남은 물량 손실
7. 나에게 맞는 전략 찾기
투자 성향별 추천
안정형
중립형
공격형
실전 적용 팁
대부분의 증권사 앱에서 자동 매수 기능을 제공합니다.
- 매주/매월 정해진 날짜에 자동 매수
- 정해진 금액 또는 수량으로 설정
- 감정적 판단 없이 꾸준한 투자
8. 핵심 용어 정리
분할매수 (DCA)
투자금을 여러 번에 나눠서 매수하는 전략
평균 매수단가
총 투자금 ÷ 총 보유 주식 수. 손익분기점
분할매도
보유 주식을 여러 번에 나눠서 매도하는 전략
일괄매수/매도
한 번에 전액을 투자하거나 전량을 매도
정리하며
오늘 배운 핵심
-
분할매수: 타이밍 리스크를 줄이고 평균 매수단가 효과
-
분할매도: 수익을 확보하면서도 추가 상승 기대
-
상승장에서는 일괄매수가 유리: 하지만 미리 알 수 없음
-
분할은 '모르기 때문에': 타이밍을 못 맞추는 대부분의 투자자에게 적합
-
자동화: 감정 배제하고 꾸준히 투자
다음 강의 예고
L5. 손절과 익절 - 언제 팔 것인가
- 손절매의 중요성
- 손절 라인 설정 방법
- 익절은 언제 해야 하나
- 손익비와 승률의 관계
주식은 사는 것보다 파는 것이 더 어렵습니다.
연계 학습 추천
관련 강의
생각해보기
-
매월 정해진 금액을 투자한다면, 얼마가 적당할까요?
-
분할매수 vs 일괄매수, 본인 성향에는 어떤 게 맞을 것 같나요?
-
수익이 +30%가 됐을 때, 전량 매도하시겠어요? 부분 매도하시겠어요?
-
자동 매수 기능을 사용해보신 적 있나요? 사용한다면 어떤 종목에?