투자등급

한 줄 정의

신용평가사가 BBB- 이상으로 평가한 채권으로, 상대적으로 안전하여 연기금·보험사 등 기관투자자들이 투자할 수 있는 등급입니다.

왜 중요한가

투자등급은 채권 시장의 품질을 구분하는 기준선입니다:

• 기관투자 기준: 많은 기관은 투자등급만 매수 가능
• 자금조달 비용: 투자등급 유지 시 낮은 금리로 자금 조달
• 시장 접근성: 투자등급 상실 시 투자자 급감
• 신뢰도: 투자등급은 기업 신용도의 상징

뉴스에서 이렇게 쓰입니다

신용등급 구분 (S&P 기준):

1. 투자등급 (Investment Grade):

   • AAA: 최고 등급
   • AA: 매우 우량
   • A: 우량
   • BBB: 양호 (투자등급 최하위)

2. 투기등급 (Speculative Grade):

   • BB 이하
   • 정크본드, 하이일드 채권

BBB 등급의 중요성:

• 투자등급 최하위
• BBB → BB 강등 시:
  • "폴른 엔젤 (Fallen Angel)"
  • 기관투자자 강제 매도
  • 채권 가격 폭락
  • 신규 자금조달 매우 어려움

투자등급 유지 전략:

• 재무비율 관리 (부채비율, 이자보상배율)
• 안정적 현금흐름 확보
• 보수적 재무 정책

경기 사이클 영향:

• 호황기: 투자등급 비율 높음
• 불황기: 강등 증가, 투기등급 증가

뉴스 표현:

• "현대차가 투자등급 최상위인 A 등급으로 상향되며 해외 자금조달 비용이 낮아졌다"
• "GE가 투자등급에서 투기등급으로 강등되며 폴른 엔젤 반열에 올랐다"
• "경기침체 우려로 BBB 등급 기업들의 강등 리스크가 커지고 있다"

자주 하는 오해

❌ 오해 1: "투자등급이면 손실 위험이 없다"

• 진실: 위험이 낮을 뿐 부도 가능
• 주의: BBB 등급도 경기침체 시 위험

❌ 오해 2: "투자등급과 투기등급은 명확히 구분된다"

• 진실: BBB-와 BB+는 거의 차이 없음
• 현실: 기준선 근처는 등급사별 평가 다를 수 있음