ROE (자기자본이익률)

한 줄 정의

기업이 자기자본(주주 돈)으로 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 나타내는 수익성 지표입니다.

왜 중요한가

ROE는 경영진의 능력과 기업의 수익성을 평가하는 핵심 지표입니다:

• 경영 효율: 자본을 얼마나 잘 활용하는지
• 주주 수익: 높은 ROE = 주주 이익 증대
• 성장성: 지속적 고ROE는 복리 성장
• 투자 기준: 워런 버핏이 가장 중시하는 지표

쉬운 예시

ROE 계산:

1. 삼성전자 예시:

   • 당기순이익: 10조원
   • 자기자본: 100조원
   • ROE: 10%
   • 의미: 주주 돈 100원으로 10원 벌었다

2. ROE 해석:

   • 10% 미만: 낮음
   • 10-15%: 양호
   • 15% 이상: 우수

실제 비교:

• A기업 ROE 20% (우량)
• B기업 ROE 5% (비효율)
• 같은 자본이라도 4배 차이

자주 하는 오해

❌ 오해 1: "ROE가 높을수록 무조건 좋다"

• 진실: 과도한 부채로 인위적 상승 가능
• 주의: 50% 이상은 비정상적, 확인 필요

❌ 오해 2: "ROE는 변하지 않는다"

• 진실: 경기와 실적에 따라 변동
• 중요: 일시적 수치보다 추세 확인

❌ 오해 3: "모든 산업의 ROE를 똑같이 본다"

• 진실: 산업별 평균 ROE 다름
• 예시: IT 20%, 제조 10%, 유통 5%