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결론부터: 대만 증권거래소 전수 조사 결과, 개인 단타 트레이더의 80%가 손실을 기록했습니다. 상위 1%만 시장을 이겼고, 이들의 평균 수익도 최저임금 수준이었습니다. 반면 S&P 500을 20년 보유한 투자자의 수익 확률은 100%였습니다.

"단타로 월급 이상 벌 수 있다던데?"

유튜브와 SNS에서 단타 수익 인증을 보면 혹합니다.

"이번 달 수익률 30%, 퇴사 준비 중" "패턴만 알면 매일 수익 가능" "차트만 보면 되는데 왜 장기투자를 해?"

성공한 사람의 이야기만 들리는 것이 함정입니다. 데이터를 보겠습니다.

데이터가 말하는 진실

대만 증시 전수 조사 (1992~2006)

대만 증권거래소의 모든 개인 투자자 매매 기록을 분석한 학술 연구 결과입니다.

손실을 본 단타 트레이더

비율80%

연간 수익률평균 -12%

수수료 후 수익을 낸 트레이더

비율20%

연간 수익률평균 +2%

시장수익률을 이긴 트레이더

비율5%

연간 수익률평균 +6%

꾸준히(5년 이상) 수익을 낸 트레이더

비율1%

연간 수익률평균 +8%

출처: Barber, Lee, Liu, Odean (2014), "The Cross-Section of Speculator Skill: Evidence from Day Trading", Journal of Financial Markets

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단타 트레이더의 **80%가 돈을 잃고, 꾸준히 수익을 내는 사람은 1%**에 불과합니다. 그리고 이 1%의 평균 수익도 시장 수익률과 큰 차이가 없었습니다.

매매 빈도와 수익률의 관계

거의 안 팔음 (연 10% 이하 회전)

연평균 수익률+11.4%

시장 대비+0.9%

가끔 팔음 (연 30% 회전)

연평균 수익률+10.2%

시장 대비-0.3%

자주 팔음 (연 100% 회전)

연평균 수익률+7.8%

시장 대비-2.7%

매우 자주 팔음 (연 250% 이상)

연평균 수익률+3.7%

시장 대비-6.8%

출처: Barber & Odean (2000), "Trading Is Hazardous to Your Wealth", Journal of Finance

많이 거래할수록 수익률이 떨어집니다. 수수료, 세금, 잘못된 타이밍의 누적 효과입니다.

왜 단타는 어려운가?

수수료와 세금이 누적됩니다. 100번 거래하면 수수료만으로 수익의 상당 부분이 사라집니다.
감정이 개입합니다. 손실을 볼수록 "본전 심리"로 더 큰 베팅을 하게 됩니다.
생존자 편향입니다. 성공한 단타 트레이더만 유튜브에 올리고, 실패한 99%는 조용합니다.

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"주식시장은 인내심 없는 사람의 돈을 인내심 있는 사람에게 옮겨주는 장치이다." — 워렌 버핏

그래서 뭘 하면 되나?

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투자 방식 선택 가이드

본업이 있다면 장기투자가 압도적으로 유리합니다. 시간, 스트레스, 확률 모든 면에서 장기투자가 낫습니다.
단타 수익 인증을 믿지 마세요. 1개월 수익률은 무의미합니다. 5년 이상 꾸준히 이기는 사람이 몇 %인지 기억하세요.
ETF 적립식 투자부터 시작하세요. 매달 자동이체로 ETF를 사는 것만으로 상위 80%의 단타 트레이더를 이깁니다.
단타를 하더라도 전체 자산의 10% 이하만 사용하세요. 나머지 90%는 반드시 장기투자용으로 분리합니다.

결론

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단타로 꾸준히 돈을 버는 사람은 **전체의 1%**입니다. 반면 장기투자로 돈을 버는 확률은 **94~100%**입니다. 단타는 "투자"가 아니라 "직업"이며, 대부분의 사람에게는 장기투자가 압도적으로 유리합니다.

단타 vs 장기투자, 누가 더 벌까?