10년 이상 투자하면 무조건 돈 벌까?
주식·투자입문시리즈 21/30최종 업데이트: 2026년 2월 9일
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결론부터: S&P 500에 10년 이상 투자한 경우 수익 확률은 94%입니다. 15년 이상이면 100%입니다. 단, KOSPI는 10년 보유 수익 확률이 78%로 미국보다 낮습니다. "무조건"은 아니지만, 확률은 압도적으로 유리합니다.
"장기투자하면 무조건 번다?"
가장 많이 듣는 투자 격언 중 하나입니다.
"오래 들고 있으면 무조건 오른다" "버핏도 장기투자 하라고 했잖아" "그런데 일본은 30년째 안 올랐는데?"
"무조건"이라는 단어가 맞는지, 데이터로 확인하겠습니다.
데이터가 말하는 진실
보유 기간별 수익 확률 (S&P 500, 1926~2023)
1일
수익 확률53%
평균 연수익률-
최악의 경우-23%
1개월
수익 확률63%
평균 연수익률-
최악의 경우-43%
1년
수익 확률73%
평균 연수익률+12%
최악의 경우-43%
3년
수익 확률84%
평균 연수익률+11%
최악의 경우-27%
5년
수익 확률88%
평균 연수익률+10%
최악의 경우-12%
10년
수익 확률94%
평균 연수익률+10%
최악의 경우-3%
15년
수익 확률100%
평균 연수익률+10%
최악의 경우+1%
20년
수익 확률100%
평균 연수익률+10%
최악의 경우+3%
출처: S&P 500 역사적 수익률, 배당 재투자 포함, 1926~2023
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15년 이상 보유하면 역사상 단 한 번도 손실이 없었습니다. 단, "무조건"이 아니라 "94~100% 확률"이 정확한 표현입니다.
한국 KOSPI는?
1년
수익 확률62%
최악의 경우-55%
5년
수익 확률71%
최악의 경우-28%
10년
수익 확률78%
최악의 경우-8%
15년
수익 확률85%
최악의 경우+2%
20년
수익 확률92%
최악의 경우+3%
출처: KOSPI 지수 기준, 1980~2023, 배당 미포함
한국은 미국보다 수익 확률이 낮습니다. 이유는 한국 시장이 미국보다 변동성이 크고, 성장률이 상대적으로 낮기 때문입니다.
일본의 교훈: "30년 장기투자의 함정"
"일본은 1989년 고점 이후 30년 넘게 회복 못 했잖아?"
맞습니다. 하지만 조건이 있습니다.
- 1989년 닛케이 PER은 80배였습니다. 극단적 버블이었습니다.
- 적립식으로 투자했다면 수익이었습니다. 고점에서 한 번에 넣은 경우만 최악이었습니다.
- 배당을 포함하면 회복이 빨랐습니다.
교훈: 장기투자는 효과적이지만, 극단적 버블 가격에 몰빵하면 안 된다는 것.
그래서 뭘 하면 되나?
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장기투자 성공 체크리스트
- 최소 10년, 가능하면 15년 이상의 시야를 가지세요. 15년 이상이면 역사적으로 손실 확률이 0%입니다.
- 한 번에 올인하지 말고 적립식으로 투자하세요. 일본 사례처럼 고점 몰빵의 위험을 피합니다.
- 미국+한국+기타 글로벌 분산이 안전합니다. 특정 국가 리스크를 줄입니다.
- 장기투자 = 묻어두기가 아닙니다. 연 1회 리밸런싱으로 비율을 조정하세요.
결론
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장기투자는 "무조건"은 아니지만, "거의 확실히" 수익을 냅니다. S&P 500 기준 15년 이상 보유 시 손실 확률 0%. 핵심은 적립식 + 분산 + 인내의 조합입니다.
관련 용어
- 복리 (Compound Interest) — 이자에 이자가 붙는 효과
- 매수 후 보유 (Buy and Hold) — 사고 나서 오래 보유하는 전략
- 투자 기간 (Time Horizon) — 투자금을 묶어둘 수 있는 기간