🛡️

이런 뉴스가 나왔을 때

'안전자산 선호 심리 확산' 뉴스가 나왔을 때

"리스크오프 심화", "안전자산으로 자금 이동", "달러와 금 강세" 같은 뉴스가 나옵니다.

리스크오프(Risk-off)란 무엇이고, 이럴 때 각 자산은 어떻게 움직이는지 알아봅니다.

왜 헷갈릴까?

❌

오해 1: 리스크오프면 모든 자산이 떨어진다

주식은 떨어지지만 달러, 금, 국채 등 안전자산은 오릅니다. 자산별로 방향이 다릅니다.

❌

오해 2: 리스크오프는 위기 상황이다

일시적 불안 심리일 수도 있고, 심각한 위기의 시작일 수도 있습니다. 강도를 파악해야 합니다.

❌

오해 3: 안전자산을 사면 안전하다

리스크오프가 해소되면 안전자산은 하락합니다. 타이밍이 중요합니다.

이렇게 해석하세요

✓ VIX(변동성 지수) 확인

VIX 20 이하는 안정, 20~30은 불안, 30 이상은 공포입니다. VIX가 급등하면 리스크오프가 심화되고 있다는 신호입니다.

💡 예시: VIX 15 → 30 급등 → 시장 공포 확산

✓ 달러/엔 환율 움직임

리스크오프 시 달러와 엔화가 강세를 보입니다. 달러인덱스 상승, 엔/달러 하락(엔 강세)은 안전자산 선호 신호입니다.

💡 예시: 달러인덱스 상승 + 엔화 강세 → 리스크오프 확인

✓ 미국 국채 금리 확인

안전자산인 국채로 자금이 몰리면 국채 가격 상승, 금리 하락합니다. 10년물 금리 급락은 리스크오프 신호입니다.

💡 예시: 10년물 금리 4.0% → 3.7% 급락 → 안전자산 수요 급증

✓ 금 가격 확인

금은 대표적 안전자산입니다. 금 가격 급등은 불확실성 증가를 의미합니다. 다만 금리 상승기에는 금의 기회비용이 커져 복잡해집니다.

✓ 리스크오프의 원인 파악

지정학적 리스크, 금융 시스템 불안, 경기 침체 우려 등 원인에 따라 지속 기간이 다릅니다. 일시적 이벤트인지 구조적 문제인지 구분하세요.

💡 예시: 선거 불확실성 → 단기 리스크오프, 금융위기 → 장기 리스크오프

자주 하는 실수

핵심 한 문장

리스크오프 시 VIX, 국채 금리, 달러/엔 움직임을 함께 확인하세요.

세 지표가 모두 안전자산 선호를 가리키면 리스크오프가 본격화된 것입니다.

학습 점검

1 / 2L10 퀴즈

📰 상황

VIX가 18에서 35로 급등했고, 미국 10년물 국채 금리가 4.2%에서 3.8%로 하락했습니다. 달러와 금이 동반 상승 중입니다.

L10. 안전자산 선호 뉴스가 나올 때 시장에서 벌어지는 일