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결론부터: 통계적으로 거치식(한 번에 투자)이 약 68%의 확률로 적립식(나눠 투자)을 이겼습니다. 하지만 적립식은 최악의 시나리오에서 손실을 30% 줄여줍니다. 목돈이 있어도 심리적으로 견디기 어렵다면, 적립식이 정답입니다.

"한 번에 넣을까, 나눠 넣을까?"

목돈이 생겼을 때 가장 흔한 고민입니다.

"한 번에 넣었다가 바로 떨어지면 어떡해?" "나눠 넣으면 수익률이 낮아지지 않나?" "전문가들은 뭘 추천하지?"

감 대신 데이터로 답하겠습니다.

데이터가 말하는 진실

S&P 500에 1,200만원을 투자하는 두 가지 방법 (1950~2023)

모든 연도에서 1월에 1,200만원을 한 번에 넣는 경우(거치식)와 매달 100만원씩 12개월에 나눠 넣는 경우(적립식)를 비교했습니다.

1년 후 수익률 (평균)

거치식 (한 번에)+11.3%

적립식 (12개월 분할)+8.7%

거치식이 이긴 횟수

거치식 (한 번에)73년 중 50회 (68%)

적립식 (12개월 분할)73년 중 23회 (32%)

최악의 해 손실

거치식 (한 번에)-38.5% (2008)

적립식 (12개월 분할)-26.1% (2008)

최고의 해 수익

거치식 (한 번에)+52.6% (1954)

적립식 (12개월 분할)+45.2% (1954)

출처: Vanguard Research, S&P 500 데이터 기준, 1950~2023

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거치식이 3번 중 2번은 이깁니다. 하지만 적립식은 최악의 상황에서 손실을 약 30% 줄여줍니다. 수학적 최적 vs 심리적 최적의 차이입니다.

왜 거치식이 더 유리한가?

이유는 단순합니다. 주식시장은 장기적으로 우상향하기 때문입니다.

돈을 빨리 넣을수록 시장에 노출되는 시간이 길어지고, 우상향하는 시장에서는 노출 시간이 길수록 유리합니다.

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"Time in the market beats timing the market." (시장에 머무는 시간이 시장 타이밍을 이긴다.)

그런데 왜 적립식을 추천하는 사람이 많을까?

심리적 이유입니다. 1,200만원을 한 번에 넣고 다음 달 -15% 떨어지면?

거치식: 1,200만원 → 1,020만원 (180만원 손실)
적립식: 100만원 → 85만원 (15만원 손실) + 나머지 1,100만원은 안전

같은 하락이지만 체감 고통이 완전히 다릅니다.

그래서 뭘 하면 되나?

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상황별 선택 가이드

목돈이 있고 마음이 단단하면 → 거치식. 통계적으로 유리합니다.
목돈이 있지만 불안하면 → 3~6개월 분할 투입. 12개월까지 늘릴 필요는 없습니다.
목돈이 없고 월급에서 투자하면 → 적립식이 자연스러운 선택. 매달 일정 금액을 자동이체하세요.
핵심 원칙: 어떤 방식이든 시작하는 것이 안 하는 것보다 100% 낫습니다.

결론

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거치식이 통계적으로는 유리하지만, 적립식의 심리적 안정감도 무시할 수 없습니다. 가장 나쁜 선택은 고민만 하다가 아예 투자를 시작하지 않는 것입니다. 방법보다 시작이 중요합니다.

적립식 vs 거치식, 어떤 방법이 유리할까?